3 maart 2026
Paulien Roegiers, VUB
Promotor: prof. Diane Breesch
1ste prijs ex-aequo van de editie 2025
Niet-financiële rapportering en assurance spelen een steeds grotere rol in het moderne bedrijfslandschap, vooral met de inwerkingtreding van de Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) in januari 2024. Deze studie onderzoekt de invloed van ESG (Environmental, Social en Governance)-assurance op de investeringsbeslissingen van semiprofessionele investeerders (SPI’s). De eerste hypothese analyseert via een 2 x 2 between-subjects design, de differentiële impact van ESG-assurance op investeringsbeslissingen, door de impact van assurance op positieve versus negatievere ESG-rapporten te vergelijken.
Hierbij worden het assuranceniveau (geen assurance versus reasonable assurance) en de aard van ESG-informatie (positief versus negatiever) als onafhankelijke variabelen gebruikt. De tweede hypothese onderzoekt de effecten van verschillende assuranceniveaus bij positieve ESG-rapporten, middels een 1 x 2 + 1 between-subjects design. Hier wordt de impact van limited assurance en reasonable assurance vergeleken met een controleconditie zonder assurance. De investeringsbeslissing van SPI’s vormt de afhankelijke variabele in het onderzoek. De resultaten bevestigen de hypothesen: assurance heeft een grotere positieve invloed op investeringsbeslissingen bij positieve ESG-rapporten dan bij negatievere.
Verder blijkt dat reasonable assurance bij positieve ESG-rapporten een sterkere impact heeft dan limited assurance of positieve ESG-rapporten zonder assurance. Bovendien toont het onderzoek dat limited assurance geen toegevoegde waarde biedt vergeleken met positieve ESG-rapporten zonder assurance. Deze bevindingen zijn relevant voor beleidsmakers, auditors en bedrijven met betrekking tot de implementatie van de CSRD en de verdere ontwikkeling van ESG-assurancestandaarden. Het onderzoek draagt bij aan de beperkte empirische literatuur over de waarde van assurance bij ESG-rapportering, vooral met het oog op de eerste verplichte ESG-rapportages onder de CSRD voor het boekjaar 2024.